记者 陈植

2016年，俞浩跳槽到中部地区的一家民营银行。

那一刻，他认为，民营银行凭借机制活泼与立异文化，将迎来可不时的快速发展红利。10年后，他发现多家民营银行已变身“国资配景”。

2026年4月下旬，行为东北地区首家民营银行，亿联银行引入国资股东的干系事宜基本尘埃落定。场所国资——吉林省金融控股集团股份有限公司将以大股东身份入主该行。

与此同期，江西省场所国企南昌红谷滩城投集团、南昌水业集团通过商场拍卖远离竞得裕民银行4亿股及1.9亿股股份。裕民银行是江西首家民营银行，一朝股权交割完成，这家银行的国有本钱持股比例将达到59.5%。

记者致电亿联银行与裕民银行干系东谈主士，征询股权变更干系进展。对方均暗意“以银行公告为准”。

行为深化金融纠正的一项试点，干系部门在2014年3月启动民营银行试点，尔后19家民营银行接踵面世。历经12年发展，这些民营银行凭证本人股东配景与区域经济特色，变成了各样化的经营模式。终局2025年底，19家民营银行资产规模打破2.2万亿元。与此同期，民营银行的发展势头分化显然。其中，网商银行、微众银行的资产规模远离打破7600亿元、5000亿元，苏商银行、众邦银行与新网银行在千亿元之上，其他10余家民营银行仍然未能打破千亿元关隘，且部分银行碰到民企股东经营风云。

2024年—2025年时候，安徽省民营银行新安银行、江苏省锡商银行已引入场所国有本钱，加上亿联银行与裕民银行，意味着4家民营银行陆续变身“国有配景”。博通参谋分析师王蓬博暗意，引入国企本钱，不但不错优化民营银行的公司治理结构，缓解此前因股东层不时漂泊所带来的经营雄厚性冲击，还不错显赫普及民营银行的信用背书，有助于镌汰融资成本与改善流动性景况，为化解存量资产风险提供资源解救。

同期，行业从业者也在想考：为何有的民营银行要褪去“民营”底色？民营银行的经营发展策略到底发生了哪些报复？民营银行改日路在何方？

国资入场

比俞浩晚了3年，王钧于2019岁首加入一家民营银行，担任居品立异部门持重东谈主。

这一年，纠正后的银保监会陆续深化金融体制纠正，解救民营银行发展。其间，武汉众邦银行、福建华通银行、威海蓝海银行、江苏苏宁银行与无锡锡商银行接踵获批竖立，民营银行数目达到19家。

2012年，原银监会发布《对于饱读舞和指导民间本钱插足银行业的履行意见》，拉开了民营银行面世的序幕。2014—2015年，首批5家试点民营银行——深圳前海微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行与浙江网商银行接踵竖立。2016—2017年，干系部门进一步推动金融纠正，饱读舞民间本钱插足银行业。原银监会又批准了多家民营银行的筹建肯求，包括四川新网银行、湖南三湘银行、安徽新安银行、辽宁振兴银行和北京中关村银行。

从出生之日起，民营银行就被录用厚望——凭借活泼机制与立异文化，一方面解决中小微企业融资贫穷，填补传统银行在普惠金融领域的空缺，另一方面确认“鲇鱼效应”，推动金融商场的多元化和良性竞争。

那时，王钧笃信国内普惠金融产业发展远景宽阔，民营银行有望收拢成长红利，核定决定从一家城商行跳槽至这家民营银行。

“咱们的民企股东也有同感。”王钧回忆说。2019年年中，他赶赴两家民企股东计议业务配合时，对方暗意企业将入股民营银行视为业务多元化发展计谋的要道智力；通过金融+产业，民企将在业务多元化发展中创造更多佳绩；因此，企业会在本钱、业务赋能、客户资源导入等方面全力解救民营银行发展。

这也让王钧倍谢忱动，合计我方跳槽到民营银行，是一个理智的决定。

2020年，王钧所在的民营银行贪图要点拓展供应链金融，但愿民企股东能引入更多客户资源，没猜测对方暗意，“现时产业景气度下行，能先容的客户资源未几，银行需增强自主获客智力。”

2021年，历经5年发展，这家民营银行但愿民企股东能尽快增资，以普及银行本钱弥漫率。而民企股东的回应是“我方早已囊中憨涩，银行照旧我方想办法吧”。

王钧说，民企股东并非小器，而是2020年以来股东方碰到严峻的经营压力，迫使其收缩多元化阵线。令他印象深远的是，2022岁首，他赶赴一家民企股东寻求进款解救时，对方奏凯拿出企业资产欠债表与现款流量表，奉告企业践诺欠债率依然打破90%，且经营性现款流一语气2年为负，无力提供银行所需的进款资金解救。

一年后，王钧传奇这家民企找到当地政府部门与金融监管部门，坦言泥菩萨过江，无力陆续解救民营银行发展，但愿能将持有的民营银行股权转让给有实力确当地企业。

据王钧回忆，3年前，这家民企股东憧憬民营银行能在7—8年后竣事IPO（初次公开募股），让这笔投资收货逾20倍文书。

比年来，俞浩也在密切关心国企入股民营银行的表象。他发现，比年来，宏不雅经济波动与行业颐养激发民企碰到经营风云，被动收缩多元化发展计谋，是场所国企陆续入场的首要导火索。

2025年，无锡市国联发展（集团）有限公司受让红豆集团持有的锡商银行5亿股股份，成为后者第一大股东。启事是红豆集团碰到资金流动性风云——由于还款过期，红豆集团持有的锡商银行股权（价值5500万元）被冻结。

2024年 8月，南昌市国有企业——南昌金融控股有限公司受让正邦集团持有的江西省民营银行裕民银行6亿股股份，成为后者第一大股东。这是因为正邦集团子公司正邦科技在2021年—2022年碰到生猪衍生行业“极冷”，累计亏欠约322亿元。

王钧骄贵，他所在民营银行引入场所国企股东的责任已接近尾声。起始，这家民企股东缱绻将民营银行股权转让给当地其他民企，在发现后者报价较当地国企低了约15%后，速即向国企抛去橄榄枝。此外，从民营银行的经营稳健性辩论，当地政府部门也解救场所国企入场。

“事实上，咱们里面职工也宽饶场所国企入场。”王钧说。场所国企入场，意味着银行有了国资背书，在本钱金补充、融资成本压降、业务经营稳健性等方面得到保险；更首要的是，职工无须操心工资缓发等福利待遇缩水问题。

王钧发现，目下引入国企股东的，多为资产规模低于千亿元的中小民营银行。

“这大约证明一个深档次的问题。”他分析说。这些民营银行主要依靠民企股东资源赋能业务发展，枯竭可不时的自我造血与独力重生智力，一朝民企股东“泥菩萨过江”，银行巧合碰到信贷投放不及、产业金融发展大意、功绩急剧下滑等压力。

发展势头分化

行为华南地区一家民营银行的业务总监，许林叹息谈，19家民营银行的发展势头高度分化。“你大约想不到，终局2025年底，微众银行与网商银行的计较资产规模1.26万亿元，占到统统这个词民营银行的约57%；计较营收约568.4亿元，占比约60%；计较净利润约143亿元，占比约80%。比较而言，其他17家民营银行要么仍在辛苦寻求资产规模打破千亿元，要么竭力于于幸免掉入运营亏欠泥潭。”许林说。

据经济不雅察报记者乌有足统计，中关村银行、温州民商银行、梅州客商银行、华通银行、华瑞银行等多家民营银行的资产规模齐在400亿—700亿元，距离千亿元关隘仍有一定距离；管事绩而言，2025年三湘银行、裕民银行、新安银行、华通银行等多家民营银行的全年净利润不到0.3亿元。

在许林看来，民营银行分化如斯显然的一个要道成分，是股东方的资源资质远离巨大。“民营银行的成就初志是‘一溜一特色’，即围绕主要股东的资源资质打造场所特色经济，体现民营践诺。因此，股东方的资源解救往往决定了民营银行的发展上限。”他分析说。

民营银行呈现显赫的‘双雄独立’步地：微众银行定位于“科技、普惠、贯穿”，主要依托腾讯的互联网资源，提供个东谈主消耗金融及小微信贷服务；网商银行则依托阿里巴巴的电商生态，专注服务小微经营者。在母体弘大流量与业务赋能解救下，两家头部机构不仅在业务发展与经营功绩上不休取得新打破，更已入辖下手布局来去银行、钞票管制与出海业务，寻求新的增长点。

比较而言，无数民营银行的主要股东聚焦B2B产业，能提供的客户资源相对较少，加之宏不雅经济波动与行业颐养，使得他们对民营银行的解救力度进一步消弱，导致干系民营银行的业务规模等经营筹划发展较慢。

俞浩对此持有不同不雅点——若将无数民营银行发展较慢怨尤于股东方“不外劲”，有失偏颇。比年来，大型银行纷纷鼓励普惠金融业务下千里，不但日益挤压民营银行的生涯发展空间，还使得民营银行欠债成本高、品牌影响力弱、枯竭线下网点、客户触达较难的业务竞争弱势“被放大”。

面对这些竞争环境，民营银行曾经寻求解围。

2018年—2021年时候，许林通过与多家互联网机构配合，赢得互联网存贷款客户与业务，世界杯比分使得银行资产规模一度出现约25%的年均增幅。然则，2022年以来，互联网存贷款业务的监管政策显赫收紧，尤其是《对于圭表买卖银行通过互联网开展个东谈主进款业务筹商事项的文书》与《对于进一步圭表买卖银行互联网贷款业务的文书》等监管政策出台后，许林所在的银行不得不大幅收缩互联网进款与吞并贷款业务规模，导致银行资产规模增速随之放缓。

2024年起，他所在的民营银行重回股东赋能的“怀抱”——围绕股东方的跨境电商拓展计谋，加大对跨境电商小微企业的信贷投放力度。终局目下，通过股东方“导流”，这家民营银行的跨境电商小微贷款客户跳动2000家，成为守旧普惠金融业务规模推广的新引擎。

许林莫得因此感到走时。他坦言，改日民营银行的发展趋势仍将不时分化，比如网商银行与微众银行依托股东方强有劲的资源资质，正在远离拓展来去银行与业务出海，进一步扩伟业务规模与竣事营收多元化，但其他民营银行仍需“我方找出息”，辛苦竣事盈亏均衡与各异化发展——一朝碰到功绩亏欠，部分民企股东在多年看不到投资文书与“业务多元化计谋收缩”的情况下，也会打起“退堂饱读”。

南开大学金融学考验田利辉认为，这种“分化”，亦然民营银行从同质化红利走向各异化竞争的分水岭。改日民营银行仍将呈现“强人恒强、弱者出清”的马太效应，行业贴近度进一步普及。

“国资化”激发新变革

对于国资行将“入场”，王钧既感到欢喜，又有费神——欢喜的是国资入场会给民营银行带来稳健性保险，费神的是大股东变更后，将带来管制层一系列变化，银行可能碰到经营策略颐养带来的磨合阵痛。

经济不雅察报记者驻防到，国企入股的多家民营银行，齐已出现管制层变动。

2025年，无锡市国联发展（集团）有限公司成为锡商银行大股东后，打发原国联财务总司理李军担任锡商银行董事长及党委文牍，原锡商银行董事长奚国光调任行长。

2024年，南昌金融控股有限公司成为裕民银行大股东后，邀请原三湘银行副行长兼首席风险官宋源担任裕民银行行长。

王钧启动研究其他民营银行在国企入场后的新经营策略。他发现，这些民营银行目下齐异途同归地加码对公业务。

2025年，锡商银行所有招揽进款361.4亿元，同比增长19.4%，其中单元进款达到 212.3亿元，同比增长33.9%，而零卖进款同比仅增长3.4%。这背后是锡商银行正聚焦当地产业链，打造数字供应链金融平台，相应在贷款结构中压降消耗贷款、普及对公产业贷款占比，并推出订单融资、仓单质押等供应链金融居品。

新安银行亦是如斯。客岁11月，国度金融监督管制总局批复甘愿三家安徽场所国企——合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽建工集团控股有限公司、合肥高新拓荒投资集团有限公司计较受让新安银行51%的股权。

2025年财报骄贵，新安银行当年对公贷款余额与对公进款余额远离同比增长逾80%、60%，比较而言，个东谈主消耗贷款余额同比下滑着落，在统统这个词贷款总数的比重降至50%以内。

王钧认为，场所国企在当地领有繁密对公客户与场所政府平台资源，发展对公业务显得铿锵有劲。

“大约，这无形间解决了民营银行永恒以来靠近的产业金融发展大意、对公业务服务智力薄弱的短板，有助于推动银行竣事零卖、对公业务的协同发展，镌汰单一业务贴近度风险，构筑更强的业务风险对冲智力。”王钧说。然则，一直专注零卖普惠业务的民营银行能否快速妥贴新的业务发展策略，仍需磨合。

对于国资入场后的变革，赵刚感受深远。2024年底，他加入了中部地区的一家民营银行，担任居品立异总监。令他没猜测的是，一年后，这家民营银行引入了场所国企行为控股股东。

这些场所国企入股后，很快对银行的贷款结构作念出颐养，迟缓压降房抵型个东谈主经营类贷款规模，同期加大土产货供应链金融贷款规模，包括向当地家电、汽车产业链供应商提供“订单融资”“应收账款质押贷”等信贷服务。

赵刚说，这些举措的中枢见地，是压降单一贷款业务贴近度。因为国企股东发现，2024年这家民营银行的个东谈主贷款业务占比跳动70%，存在较大的业务贴近度风险。

本年以来，他启动经常来去当地汽车、家电企业云集的产业园，调研企业融资最新需求变化，加速供应链金融居品研发。

然则，在国企入股后，民营银行业务作风出现一系列变化，让他有点不妥贴。

在国企入股前，面对商场新机遇，银行管制层条件居品立异团队务必在一两周内上线新址品，速即霸占商场。在国企入股后，银行管制层反复强调业务历程合规与风险约束——若枯竭配套的风控体系或合规历程，宁可甩掉新址品，也不行“冒险”。与此同期，这家民营银行专职风控模子、风控策略、风控监测、数据与风险系统管制的东谈主员增至60多东谈主，较以往加多1/5。

在赵刚看来，民营银行原有的立异文化与活泼机制，正与场所国企股东所强调的合规风控经营理念发生“碰撞”，两者能否尽快达到灵验均衡，将影响民营银行在“国资化”后的改日发展远景。

改日出息

行为华东地区一家民营银行的贪图财务部持重东谈主，韩莉莉原先对各项财务管制责任得心应手，一个东谈主就能妥贴惩办干系财务管制责任。

2025年下半年起，这家民营银行对职工提议了一项新条件，即每位职工齐要学会使用东谈主工智能（AI）技能，并将AI技能行使在里面办公、东谈主才招聘、营销策动、财务管制等责任场景。为此，银行还竖立了新的考察顺序：年底考察每位职工所掌捏的AI使用技巧，行为职位晋升、年终奖金能否足额披发的一项依据。

2026年起，她还加多了一项责任——使用AI技能参与东谈主员招聘，即她通过AI技能联想口试考题，前两轮口试均由AI技能完成，之后她需要凭证AI技能所提供的评分，择优推选口试者给银行指导，完成临了一轮“东谈主工口试”。

起始，她合计使用AI技能有些“画虎不成”，但很怡然志到这家民营银行的计谋意图——在大型银行不时鼓励商场下千里、普惠金融商场竞争日益加重的环境下，民营银行若要争得一隅之地，必须紧紧拥抱AI等科技巧力“普及自我”。

终局2025年底，韩莉莉所在民营银行的资产规模略高于600亿元，职工东谈主均产能在1亿元操纵。银行管制层对此并不悦足，在本年经营策略会议上提议，“要深化AI技能行使，力图在改日3—5年内，竣事职工东谈主均产能翻倍，才能在强烈商场竞争藏身。”

要作念好这项责任，难度不小。

本年，韩莉莉所在民营银行贪图上线新一代中枢系统，并通过引入AI等前沿科技，加速风控策略迭代措施与显赫普及普惠金融服务智力。因此，银行管制层一度想劝服民企股东方增资，用于AI技能研刊行使。

但辩论到部分民企股东方囊中憨涩，他们只可转而劝服民企股东提供AI研发解救，匡助银行进一步普及AI在里面办公、业务数据分析、普惠金融生态拓荒等方面的运营成果。“当下咱们最热切的科技赋能需求，是借助AI技能强化业务数据分析与商场细察智力，加速业务立异措施。”韩莉莉骄贵。所幸的是，民企股东已甘愿提供脱敏业务数据与AI深度学习技能解救，协助银行加速研发“担保+单子”“保函+担保”等供应链金融居品。

赵刚发现，场所国企大股东也很嗜好科技巧力对民营银行改日发展的首要性。岁首，他们已甘愿从居品营销预算里拿出部分资金，调拨给银行科技部门用于拓荒新的AI运营系统。

回眸10年的民营银行责任历程，俞浩坦言，科技巧力是民营银行能否在强烈商场竞争过程中不被淘汰或旯旮化的一轻松道成分。

夙昔几年，他所在民营银行的小微信贷客户留存率与复贷率均跳动70%，很猛进度得益于银行通过科技赋能，让这些小微企业快速拿到贷款用于原料采购出产与依期托福订单，解决了他们的燃眉之急。这些客户的“黏性”，也令这家民营银行得以不时围绕当地产业特色与股东资源赋能，在当地供应链金融领域叛逆住大型银行下千里拓客的冲击，竣事年均资产规模逾10%的增长。

田利辉认为，改日民营银行若要查验新的业务竞争力，须把捏三个标的：一是计谋聚焦，从流量依赖转向场景深耕，在特定产业链或科创赛谈构建不可替代的专科智力；二是智力跃升，以AI驱动降本增效，将技能深度镶嵌小微金融与风控全历程，不时普及金融服务智力；三是结构优化，压降高成本进款、约束资产多元化，构建低波稳健的资产欠债表。

（应采访东谈主条件球队数据与历史记录，王钧、赵刚为假名）